L'oro si tinge di nero

All'oro associamo il dorato, in alcune occasioni abbiamo parlato persino dell'oro verde, ora l'oro si tinge di nero. L'oro nero petrolifero segna l'attualità di questi giorni, per le ripercussioni che stanno avendo gli ultimi eventi geopolitici sui mercati.

I produttori statunitensi e i loro azionisti sono ansiosi e fanno pressione sul loro governo per ottenere un incremento della produzione, alla luce del significativo aumento del prezzo del barile. La decisione di Joe Biden di limitare gli acquisti di petrolio russo ha accelerato questa tendenza. Garantire l'approvvigionamento di petrolio richiede di negoziare con altri paesi produttori e, evidentemente, a un altro prezzo. Mettere petrolio di diversa provenienza sul mercato richiede tempo. Non è una questione di pochi giorni. L'OPEC afferma di non poter sostituire il volume della produzione russa nel suo computo globale, per mancanza di capacità del resto dei membri. Alcuni produttori, tuttavia, non la penserebbero allo stesso modo. Assistiamo a una partita di scacchi energetica, che si gioca nella penisola arabica.

L'industria petrolifera è stata sottoposta a una grande pressione e a una tendenza ribassista, a causa delle politiche di riduzione delle emissioni. Con l'aumento del prezzo del barile, gli investitori vedono l'opportunità di ricominciare a perforare e sfruttare la congiuntura economica. Nelle basi, è aumentata l'attività di preparazione e riattivazione di unità esplorative e di perforazione.

Strutture petrolifere nel Mare del Nord

Il prezzo del barile ha toccato il livello di 140 $, per moderarsi dopo, ma continua a seguire una tendenza al rialzo, che man mano che passano i giorni e arrivano nuove notizie dal conflitto, si sta consolidando. Nei mercati azionari, gli ingressi long consolidano supporti, il settore energetico è in piena effervescenza.

Questa escalation dei prezzi porta con sé la temuta inflazione e il forte aumento dei combustibili per i piccoli consumatori. Assisteremo a un periodo di recessione economica o addirittura di stagflazione? Secondo gli analisti, la chiave sta nella durata del conflitto in Ucraina.

Gas naturale

In proporzione al petrolio, il prezzo del gas è aumentato in modo molto più rapido. C'è una vera preoccupazione tra i grandi consumatori e non solo per il prezzo, ma anche per garantire la sua disponibilità. Questo porta a pagare prezzi davvero alti per il Kwh. Arrivano persino raccomandazioni dall'Unione Europea affinché i cittadini moderino il loro consumo.

Le alternative

Gli investitori del settore Oil & Gas sono consapevoli che la mancanza di investimenti negli ultimi cinque anni rallenta ora un'azione rapida per soddisfare la domanda attuale di petrolio dei mercati e conseguentemente una perdita di profitti in un momento molto favorevole. Gli Stati Uniti hanno vietato le importazioni di petrolio, carbone e gas naturale russi e l'Agenzia Internazionale dell'Energia ha stimato un deficit di produzione di 1,3 milioni di barili al giorno.

Scisto bituminoso

L'Europa si è lanciata, ora con maggiore necessità, a potenziare il settore delle rinnovabili. In Germania si rimette sul tavolo la possibilità dell'uso dell'energia nucleare per evitare un'emergenza energetica. Anche se alla fine, non sembra che questa proposta avrà successo e le tre centrali che ancora esistono in quel paese saranno smantellate. Gli Stati Uniti mostrano interesse per il Venezuela e le sue riserve di petrolio, senza escludere l'arrivo di petrolio iraniano, se in precedenza si chiudono accordi in materia nucleare.

Le estrazioni di scisto statunitensi potrebbero riprendere. Gli ordini di petrolio dal Canada sono aumentati significativamente. Vengono liberati 60 milioni di barili dalla riserva nazionale statunitense e si cerca di persuadere l'Arabia Saudita, l'unico produttore dell'OPEC con una capacità di produzione significativa, ad aumentare il numero di barili/giorno. I centri esportatori di carbone si riattivano, compresi quelli del Sudafrica, con ciò che comporta per l'ambiente.

Panorama incerto, che rafforza nuovi progetti di perforazione e riattivazione di unità offshore, così come l'estrazione mineraria. Ma ciò che si inizia oggi in questo settore non avrà impatto né risultato, fino a dopo almeno 12 mesi.

La geopolitica sta segnando il ritmo dei mercati. Tutto ha soluzione con il barile a 150 dollari..., dopo il suo massimo storico di 147$ nel 2008 e di 200$ se aggiustiamo l'inflazione.

Campo di perforazione

Situazione macroeconomica

L'inflazione in Spagna ha raggiunto il 7,6% a febbraio, cifra che non include l'incidenza energetica attuale, per cui probabilmente raggiungeremo le due cifre percentuali nella prossima statistica. Le analisi del Bank of America prevedono che, se la situazione attuale continua, ci sarà una crisi simile a quella degli anni '70 con i prezzi del petrolio.

Nonostante i prezzi, l'incertezza porta i mercati azionari, tuttavia, ad allontanarsi dalle materie prime e dal petrolio. Gli investitori cercano valori sicuri, quelli classificati come beni imprescindibili. Le borse mondiali segnano una tendenza verso beni dedicati al consumo di base, indipendentemente dalla situazione macroeconomica. Le farmaceutiche, le grandi tecnologiche, i produttori di prodotti del settore alimentare e grandi franchising di ristorazione, così come le compagnie di autosufficienza energetica. Questo comportamento di mercato è prova della volatilità e dell'insicurezza che esiste attualmente nei mercati. Anche quelli che sono stati abituali “valori rifugio”, non godono più della fiducia degli investitori.

Il beneplacito associato delle energie pulite

Energie pulite

Se qualcosa ci sta dimostrando questa crisi, è quanto siano importanti le energie pulite e la necessità del loro urgente sviluppo in tutte le loro varianti, per garantire la sicurezza energetica. Ci troviamo di fronte a due sfide di vitale importanza. Soddisfare le esigenze energetiche mondiali e controllare le emissioni di CO2.

La guerra ha catapultato i prezzi delle materie prime e soprattutto quelle con importanti implicazioni per la transizione energetica. La Russia, oltre a petrolio e gas, produce anche altre materie prime necessarie per lo sviluppo delle energie pulite, come ad esempio il nichel di alta qualità utilizzato per la fabbricazione di batterie. Il Bank of America stima che questa circostanza potrebbe provocare un aumento del prezzo delle batterie del 25%. L'alluminio russo fa anche parte delle turbine eoliche e la sua quotazione nei mercati continua a crescere, insieme alla produzione di turbine.

Così, la Commissione Europea ha annunciato un piano per eliminare la dipendenza dal gas russo entro il 2030, grazie al dispiegamento accelerato di più energie pulite, come l'eolica e una forte scommessa sull'uso dell'idrogeno rinnovabile.

Non vedo altra via d'uscita a tutta questa voragine, se non lo sviluppo per via d'urgenza, di alternative energetiche in materia rinnovabile come unica via per non continuare ad arrivare in ritardo al futuro.

Foto: fornite